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沪伦通叠加“入富”临近外资长线布局

  随着“沪伦通”有望于年内落地,A股纳入富时指数的可能性进一步提高。与此同时,QFII等长线外资持续布局。不少外资均表示,未来将进一步提升配置A股需求。分析人士表示,一系列举措将加快A股融入全球资本市场的步伐,引导A股向成熟市场发展,但沪伦通等举措对A股产生的实际影响需通过长期时间印证。
 
  更关注长期影响
  近期,证监会就“沪伦通”监管细则公开征求意见。据了解,目前,上交所在中国证监会的部署下,已完成沪伦通业务方案制定,相关业务规则和业务安排正在准备。
 
  对此,一位外资基金经理表示,“需看沪伦通的具体安排,不过可以确定的是,富时的权重股会受影响,并且可以肯定的是受到积极影响,未来至少有增量资金进来。”“虽然沪伦通的开通,短期内使部分机构产生新股发行分流资金的担忧,但从中长期看,沪伦通的实现标志着A股对外开放更进一步,国际化水平进一步提高,形成长期利好。”某公募基金研究员表示。
 
  上述基金经理表示,沪伦通对A股产生的实际影响需要长期时间印证,短期来看并不显著。一方面,沪伦通的细则还没有完全落地;另一方面,英国目前处于脱欧状态,相关汇率不稳定和货币政策加息等因素都存在不确定性。但总体而言,目前A股市场扩大对外开放,每一步推进传递的信号都有一定利好。
 
  一位外资机构中国市场策略师表示,随着中国金融市场的逐步对外开放,其所在机构对A股的战略配置亦在稳步推进。他尤其关注A股的估值吸引力。此前,中金公司建议关注“沪伦通”受益标的,部分金融机构,尤其是有望成为存托人、托管人的商行和跨境转换机构的券商,将受益于沪伦通业务开展。此外,上交所和伦交所上市的大盘蓝筹也有望受益。
 
  中信建投最新策略报告指出,沪伦通不断升温,首批试点企业很可能选择富时100指数,分布行业主要是石油、银行、天然气这些优质行业和传统强势行业。英国伦敦交易所旗下全资公司富时罗素指数此前亦公开表示将纳入中国内地股票,且对中国内地股票的权重可能高于其竞争对手MSCI公司。“肯定是利好。但由于富时罗素国际指数带动的相关资金规模较MSCI要小,因此对A股未来纳入富时罗素国际指数带来的短期影响也不宜有过高期望。”北京某公募研究员指出。
 
  谈到“入富”的可能性,一位外资机构中国市场策略师表示,“因为此前纳入MSCI的效果不错,富时那边可能也会考虑这个机会。不过,我们公司还是关注MSCI更多些。”
 
  上述公募研究员进一步表示,实际上,A股加入MSCI和“入富”的最大利好不仅在于增量资金的到来,更重要的是意味着A股的开放程度和国际化受到国际主流机构的认可,引导A股向成熟市场发展,从这个角度看,A股值得被长期看好,这也是外资敢于长线积极布局的原因。
 
  此前,广发证券戴康亦表示,A股若纳入富时指数,预计给A股带来的短期资金流或与纳入MSCI相当,亦将进一步加快A股融入全球资本市场步伐。不过,追踪富时全球及新兴市场指数的基金规模小于追踪MSCI指数的基金规模。
 
  针对A股市场进一步对外开放,记者采访的多家外资机构均表示将有进一步配置A股需求。其中一位外资机构人士表示,若全球经济保持稳定,未来A股将有配置需求,目前关注新兴市场较多,若新兴市场出问题,A股亦会受到一定冲击。
 
  谈到A股目前及未来走势时,上述外资机构中国市场策略师表示,未来A股方面主要关注的仍是以消费、新经济、金融和保险类为主的头部公司,并强调估值和流动性都将是重要考虑因素。一家大型外资资管首席策略师表示,针对A股,从金融市场来看,他的看法并没有市场悲观,未来可能会有一定反弹,但需在背后催化因素和部分条件更明朗的情况下。
 
  QFII买入热情不减
  外资机构不仅仅是口头表现出对A股的热情,从统计数据来看也有所印证。据wind数据统计,从上市公司二季报看,QFII二季度末共持有272只个股,总持股量达100.24亿股,比一季末大幅增加约18.77亿股,增幅达23%。持股市值方面,虽然二季度大盘下行明显,但QFII持股市值达922.93亿元,比一季末增加83.15亿元,增幅9.90%。
 
  从持股分布上看,QFII二季末持股总体较为分散,272只个股中,仅有68只个股被两家及以上的QFII机构持有。其中,持有工业富联的QFII机构最多,达6家;其次是宝钛股份,被5家QFII持有。
 
  从持股市值看,银行和大消费受到青睐。北京银行、贵州茅台、宁波银行位列前三甲,持股市值分别达到150.12亿元、139.26亿元和112.43亿元。从持有数量占流通股比例看,持股比例最高的是宁波银行,占比达15.37%;对南京银行、飞科电器等个股的持股比例也都超过10%。在QFII二季度增持的股票中,南京银行增持金额最多,达20.00亿元,其次是包钢股份和宁德时代。
 
  值得注意的是,7月以来大盘下行明显,不少个股三季度表现不佳,近期股价已明显低于二季度区间价,这或许意味着不少QFII持仓在目前行情下同样出现浮亏。不过,Wind数据显示,截至9月5日,北上资金近3个月净流入额达827.08亿元,累计流入5701.41亿元,不改持续流入的整体态势。“目前A股处于估值底部区间是比较明确的,QFII作为长线资金一直在买入,并不在意短期的波动”某大型公募基金策略分析师对此表示,“与此类似的还有国内的保险资金,目前也在持续积极布局。”
  两千亿美元输美中国商品会不会被加征25%的关税,将与9月6日揭晓。如果美国宣布不对2000亿美元输美中国商品加征关税,那大盘收阳的概率极大;如果美国宣布将实施对2000亿美元输美中国商品加征25%的关税,那大盘将会应声倒下,祭出一根百点大阴棒不是没有可能。这不,9月6日还未到,资金就提前一天开始跑路了,昨天的盘面走势就说明了一切。
 
  昨天,上证指数跌46.24点,跌幅1.68%,资金净流出45.4亿。深证成指跌151.93点,跌幅1.78%,资金净流出84.9亿。中小板跌93.94点,跌幅1.59%,资金净流出24.8亿。创业板跌25.26点,跌幅1.74%,资金净流出18.0亿。沪股通资金净流出23.6亿,深股通资金净流出6.59亿。成交量仍然没有什么大的变化。
 
  30余只个股涨停,5只个股跌停,飘红个股474只,其余个股全部翻绿,个股成普跌格局。盘面上,权重股杀跌,资金慌忙撤离,绩差股涨上了天,绩优成长股跌入了地,有一种鸡飞狗跳蛋打盆翻的感觉。这种现状可能只有在A股的市场上才能见到。
 
  今天,靴子将落地。冷静观盘相,圣拳卧掌中,水里风起浪,任凭鱼虾动。
 
  注意关注MYZ的消息,观望不动,处变不惊,遇事不慌,灵活处置好自己手中的仓位。等一场好戏:且看靴子如何落地。

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